Выбор языка

ru
  • bg

  • cs

  • da

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • hr

  • hu

  • it

  • lt

  • lv

  • nl

  • no

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • sk

  • sl

  • sv

  • tr

  • uk

Русский
  • Български

  • Čeština

  • Danske

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Hrvatski

  • Magyar

  • Italiano

  • Lietuvių

  • Latviešu

  • Nederlands

  • Norsk

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Slovenský

  • Slovenski

  • Svenska

  • Türkçe

  • Українська

Как вам удобно пополнить счет?

* Мы не взимаем комиссию за пополнение счета

  • Главная
  • Инвестидеи
  • Акции T-Mobile: рост на 17,2% благодаря удачному приобретению Sprint и удержанию позиций лидера на рынке 5G

Акции T-Mobile: рост на 17,2% благодаря удачному приобретению Sprint и удержанию позиций лидера на рынке 5G

Тикер: TMUS.US
Цена входа: $145
Целевая цена: $170
Потенциал: 17,2%
Горизонт: 3–6 месяцев
Риск: высокий
Размер позиции: 2%

О компании T-Mobile

T-Mobile US — американская телекоммуникационная компания, предлагающая услуги беспроводной связи. T-mobile — второй по числу абонентов оператор мобильной связи в США. В основном компания предоставляет услуги мобильной телефонии и беспроводной широкополосной передачи данных.

В чем идея?

Заработать на акциях, которые могут вырасти на фоне стабильного финансового положения компании и расширения ее доли на рынке мобильной связи и 5G.


Купить акции T-Mobile >>


Почему нам нравится T-mobile?

Причина 1: T-mobile — фаворит на рынке 5G

Недавно несколько аналитических компаний провели опросы и тестирования 5G сетей в США. В результате T-mobile стала лидером по скорости загрузки, доступности и охвату среди конкурентов.

Компания смогла вырваться вперед благодаря своевременному приобретению компании Sprint, в портфеле которой были не только инфраструктурные разработки в сфере 5G, но и спектр со среднечастотной полосой (2,5 ГГц). T-mobile активно интегрирует разработки компании Sprint в свою инфраструктуру, благодаря чему наращивает преимущество на рынке. И хотя приобретенные средние частоты обеспечивают более высокие скорости, они требуют большего количества сотовых станций для обеспечения надлежащего покрытия. Это более трудозатратно и требует много времени, зато в итоге сеть должна обеспечивать более быстрое и надежное покрытие, особенно в сочетании с существующей низкополосной сетью 5G.

Благодаря слиянию со Sprint T-Mobile превзошла AT&T и стала вторым по величине оператором беспроводной связи в США. Ее сеть 5G теперь предлагает примерно на 33% больше покрытия по стране, чем объединенные сети 5G AT&T и Verizon.

AT&T и Verizon также активно внедряют собственные сети 5G, однако существенно отстают от T-Mobile — в основном из-за сложностей, связанных с приобретением необходимых спектров частот и развертыванием инфраструктуры.

Преимущества T-Mobile подкрепляются данными по привлечению новых клиентов: в I квартале 2021-го года компания смогла добавить 1,2 млн абонентов (Postpaid) и 773 тыс. клиентов Postpaid phone, опередив по обоим показателям конкурентов.

Отметим в среднесрочной перспективе это преимущество будет сохраняться, что открывает отличные перспективы T-Mobile для расширения собственной доли на рынке.

Причина 2: расширение доли на корпоративном рынке

Возможным драйвером роста может оказаться рынок беспроводных услуг для корпоративных клиентов, который активно растет в последнее время. На текущий момент T-Mobile занимает менее 10% этого рынка, однако благодаря собственной 5G сети может значительно расширить свою долю. Новые бизнес-направления, связанные с IoT продуктами (интернет вещей), беспилотным транспортом/доставкой, VR/AR технологиями, требуют беспроводного высокоскоростного и надежного интернет-соединения, которое может предоставить T-Mobile. Таким образом, это направление также может обеспечить существенный рост доходов компании.

Причина 3: финансовое состояние

В I квартале 2021-го выручка T-Mobile составила $19,76 млрд, а EPS (прибыль на акцию) — $0,74. Оба показателя оказались выше ожиданий аналитиков, которые были на уровне $18,73 млрд и $0,53 соответственно. Относительно IV квартала 2020-го выручка компании незначительно снизилась - на 2,8%, однако T-Mobile смогла улучшить маржинальность по операционной прибыли с 8,4% до 10,8%, а маржинальность по чистой прибыли — с 3,7% до 4,7%.

У компании комфортный уровень долговой нагрузки: размер долговых обязательств составляет $77,8 млрд (больше половины долга возникло после слияния со Sprint), при этом размер наличных средств равен $6,7 млрд. T-Mobile контролирует уровень долга, т. к. старается поддерживать показатель Net Debt/Adjusted EBITDA Ratio в пределах 3x (в I квартале 2021-го показатель составил 2,6х). Кроме того, отсутствуют проблемы с нехваткой ликвидности, FCF, свободный денежный поток, находится на стабильном уровне, при этом в I квартале 2021-го показатель достиг уровня $1,3 млрд.

На основе результатов за I квартал 2021-го менеджмент T-Mobile повысил прогнозы по основным финансовым и нефинансовым показателям на 2021-й год:

  1. T-Mobile заявила, что планирует увеличить количество людей, охваченных ее сетью 5G, со 125 миллионов в начале марта до 200 миллионов к концу 2021 года.
  2. Количество новых абонентов (Postpaid) ожидается в диапазоне 4,4–4,9 млн (ранее было 4–4,7 млн).
  3. Показатель Adjusted EBITDA достигнет уровня $22,8–23,2 млрд (ранее было $22,6–23,1 млрд).
  4. Уровень FCF предполагается в диапазоне $5,1–5,5 млрд (ранее было $4,9–5,4 млрд).

По основным мультипликаторам T-Mobile торгуется на уровнях:

  • EV/S — 3,7x;
  • EV/EBITDA — 9,4x;
  • Forward PE — 44,6.

По этим метрикам компания оценивается дороже основных отраслевых конкурентов, в основном вследствие роста компании в ближайшей перспективе и потенциальной реализации синергетического эффекта со Sprint.

В мае несколько инвестиционных компаний и банков установили следующие ценовые таргеты по акциям компании T-Mobile:

  • Credit Suisse Group: $165
  • Raymond James: $146
  • Royal Bank of Canada: $133
  • Barclays: $150
  • UBS Group: $170
  • Morgan Stanley: $146
  • HSBC: $139
  • Benchmark: $187

Как воспользоваться идеей?

  1. Купить акции по цене $145.
  2. Выделите на покупку не более 2% вашего портфеля. Для составления сбалансированного портфеля можете воспользоваться рекомендациями наших аналитиков
  3. Продать, когда цена достигнет $170.

Как купить акции T-Mobile?

Если у вас еще нет инвестиционного счета, откройте его прямо сейчас — удаленно за 10 минут. Для этого достаточно заполнить небольшую анкету и пройти верификацию.

После открытия счета купить акции любым удобным способом:

Через торговую веб-платформу Freedom24. В разделе «Веб-терминал» наберите в поиске TMUS.US (тикер компании T-Mobile на NASDAQ) и в результатах поиска выберите T-Mobile. Затем в окне торговых операций (справа) откройте сессию безопасности, выберите нужное количество акций и нажмите кнопку «Выставить приказ на покупку».

Через приложение Freedom24 для iPhone и AndroidНажмите иконку поиска в правом верхнем углу окна «Котировки». В появившемся окне поиска наберите TMUS.US (тикер компании T-Mobile на NASDAQ) и в результатах поиска выберите T-Mobile. Акция добавится в маркетвотч — нажмите на нее и выберите вкладку «Приказ» в открывшейся карточке. Укажите нужное количество акций и нажмите кнопку «Выставить приказ на покупку».


Купить акции T-Mobile >>


* Отказ от ответственности: Дополнительная информация предоставляется по запросу. Инвестиции в ценные бумаги и другие финансовые инструменты всегда сопряжены с риском потери капитала, Клиент должен сам сообщить об этом, в том числе ознакомиться с Уведомлением о раскрытии информации о рисках. Мнения и оценки составляют наше суждение на дату данного материала и могут быть изменены без предварительного уведомления. Комиссии, сборы или другие расходы могут уменьшить финансовый результат от Ваших вложений. Показатели доходности в прошлом не гарантируют доходности в будущем. Этот материал не предназначен в качестве предложения или ходатайства о покупке или продаже какого-либо финансового инструмента. Представленные здесь мнения и рекомендации не учитывают индивидуальных обстоятельств, целей или потребностей клиента и не представляют собой инвестиционную консультационную услугу. Получатель этого отчета должен принять свои собственные независимые решения в отношении любых ценных бумаг или финансовых инструментов, упомянутых в данном документе. Информация была получена из источников, которые Freedom Finance Cyprus Ltd. считает надежными; ее филиалы и / или дочерние компании (совместно именуемые Freedom Finance) не гарантируют ее полноты или точности, за исключением случаев раскрытия информации, относящейся к Freedom Finance и / или ее филиалам/агентам и взаимодействия аналитика с эмитентом, который является предметом исследования. Все цены являются ориентировочными по состоянию на закрытие рынка для обсуждаемых ценных бумаг, если не указано иное.