Выбор языка

ru
  • bg

  • cs

  • da

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • hr

  • hu

  • it

  • lt

  • lv

  • nl

  • no

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • sk

  • sl

  • sv

  • tr

  • uk

Русский
  • Български

  • Čeština

  • Danske

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Hrvatski

  • Magyar

  • Italiano

  • Lietuvių

  • Latviešu

  • Nederlands

  • Norsk

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Slovenský

  • Slovenski

  • Svenska

  • Türkçe

  • Українська

Как вам удобно пополнить счет?

* Мы не взимаем комиссию за пополнение счета

  • Главная
  • Инвестидеи
  • Акции Coinbase Global: рост на 35% на фоне лидирующей позиции среди криптовалютных бирж и развитию новых продуктов

Акции Coinbase Global: рост на 35% на фоне лидирующей позиции среди криптовалютных бирж и развитию новых продуктов

Тикер: COIN.US
Цена входа: $222
Целевая цена: $300
Потенциал: 35%
Горизонт: 3–6 месяцев
Риск: высокий
Размер позиции: 2%

О компании Coinbase Global

Coinbase Global, Inc., более известная как Coinbase, — американская компания, которая управляет платформой обмена криптовалюты. Coinbase не имеет официальной штаб-квартиры и работает удаленно. Компания была основана в 2012-м году Брайаном Армстронгом и Фредом Эрсамом, и по состоянию на март 2021-го года она является крупнейшей криптовалютной биржей в США по объему торгов.

В середине апреля Coinbase провела успешное IPO: в первый день оценка компании достигала $100 млрд. Однако после этого спад на рынке криптовалют оказал давление на котировки ее акций, вследствие чего они просели на 42% от цены открытия в первый день торгов. В текущих условиях сложившаяся ситуация может оказаться отличной возможностью для входа в актив.

В чем идея?

Заработать на акциях, которые способны вырасти благодаря увеличению интереса к криптоактивам и развитию новых продуктов, в том числе кредитной линии.


Купить акции Coinbase Global >>


Почему нам нравится Coinbase Global?

Причина 1: лидирующая позиция на рынке и сохранение высоких объемов торгов

Во II квартале 2021-го года Coinbase столкнулась с двумя основными трудностями: резкой коррекцией на рынке криптовалют и критикой по поводу высоких комиссий. Отметим, что обе проблемы слишком переоценены рынком.

Действительно, снижение котировок основных криптовалют будет способствовать спаду доходов Coinbase, т. к. комиссии компании привязаны к стоимости активов, по которым клиенты проводят сделки. Однако есть дополнительные факторы оказавшие воздействие на выручку. Во время спада существенно повысились объемы торгов криптовалютой и увеличился приток новых клиентов, которые решили воспользоваться коррекцией для входа в криптоактивы. Это подтверждается недавним значительным ростом трафика, который временно нарушил работу сайта биржи. Оба фактора могут компенсировать негативный эффект просадки на рынке криптовалюты.

Coinbase установила довольно высокие комиссии за проведение торговых операций, что впоследствии может негативно отразиться на конкурентоспособности компании. Однако на текущий момент Coinbase занимает значительную долю на рынке криптовалют и обладает огромной лояльной клиентской базой. В I квартале 2021-го года количество верифицированных пользователей достигло 56 млн, показатель MTU (Monthly Transacting Users, количество уникальных пользователей в месяц) достиг 6,1 млн.

На текущий момент Coinbase предоставляет свои услуги более чем в 100 странах, это крупнейшая криптобиржа в США по объему торгов (в I квартале 2021-го года торговый оборот достиг $335 млрд). В основном популярность компании связана с ее надежностью, раскрученностью и предоставлением сопутствующих услуг, связанных с криптоактивами. Надежность — важнейший критерий, т. к. рынок криптовалют никем не регулируется. Поэтому существующие и новые клиенты сохраняют лояльность к Coinbase и не торопятся переходить на другие площадки. Таким образом, относительно высокие комиссии не окажут существенного влияния на рост доходов компании в ближайшей перспективе и не оттолкнут новых клиентов.

Причина 2: развитие других перспективных продуктов

Дополнительный драйвер роста доходов Coinbase — развитие сопутствующих финансовых инструментов, связанных с криптовалютой. Компания активно развивает продукты как для ритейл клиентов, так и для институциональных клиентов и бизнеса.

Помимо проведения транзакций Coinbase предоставляет возможность:

  • размещения активов на площадке по принципу банковского депозита;
  • получение кредитов в криптоактивах (до $100 000);
  • доступа к инвестиционным продуктам и услугам поддержки для институциональных инвесторов;
  • доступа к инструментам для бизнеса, среди которых получение венчурных инвестиций, зарплатные решения, финансирование дебетовых карт Coinbase, которые поддерживаются Visa.

Эти продукты только начинают развиваться и постепенно набирать интерес среди клиентов, поэтому не стоит исключать того, что со временем они будут занимать существенную долю в структуре доходов компании.

Причина 3: финансовое состояние

Прошлый год оказался достаточно успешным для Coinbase: компания существенно нарастила свою выручку и прибыль благодаря активному росту стоимости криптовалют и их популярности. Эмитент продолжил радовать инвесторов и в текущем году: в I квартале 2021-го года выручка компании достигла $1,8 млрд (рост составил 842% г/г), а чистая прибыль выросла до $771 млн (рост составил 2300% относительно соответствующего периода прошлого года).

Coinbase существенно повысила маржинальность бизнеса: маржа по чистой прибыли достигла 42,8% против 16,8% годом ранее. Компания владеет значительным запасом наличных средств — почти $2 млрд, при этом долговая нагрузка отсутствует. Это открывает огромные возможности для дальнейшего развития и диверсификации бизнес-направлений. Coinbase демонстрирует положительный FCF (свободный денежный поток), что указывает на отсутствие проблем с ликвидностью.

На данный момент по мультипликаторам компания торгуется на уровнях:

  • P/S — 16,0x;
  • Current PE — 95,8x;
  • Forward PE — 48,3x.

Это выше стоимости традиционных бирж, предоставляющих доступ к торгам акциями, облигациями и деривативами. Однако рынок криптоактивов только начинает развиваться, и для него есть огромный потенциал роста, что на текущий момент заложено в оценках Coinbase.

В мае несколько инвестиционных компаний и банков установили высокие оценки стоимости акций Coinbase:

  • Compass Point — $325;
  • Piper Sandler — $335;
  • Rosenblatt Securities — $400;
  • The Goldman Sachs Group — $306;
  • JPMorgan Chase & Co — $371;
  • Wedbush — $275;
  • Mizuho — $225.

Как воспользоваться идеей?

  1. Купить акции Coinbase Global по $222.
  2. Выделите не более 2% от суммы вашего портфеля. Для составления сбалансированного портфеля можете воспользоваться рекомендациями наших аналитиков
  3. Продать, когда цена акции достигнет $300.

Как купить акции Coinbase Global?

Если у вас еще нет инвестиционного счета, откройте его прямо сейчас — удаленно за 10 минут. Для этого достаточно заполнить небольшую анкету и пройти верификацию.

После открытия счета купить акции любым удобным способом:

Через торговую веб-платформу Freedom24. В разделе «Веб-терминал» наберите в поиске COIN.US (тикер компании Coinbase Global на NASDAQ) и в результатах поиска выберите Coinbase Global. Затем в окне торговых операций (справа) откройте сессию безопасности, выберите нужное количество акций и нажмите кнопку «Выставить приказ на покупку».

Через приложение Freedom24 для iPhone и AndroidНажмите иконку поиска в правом верхнем углу окна «Котировки». В появившемся окне поиска наберите COIN.US (тикер компании Coinbase Global на NASDAQ) и в результатах поиска выберите Coinbase Global. Акция добавится в маркетвотч — нажмите на нее и выберите вкладку «Приказ» в открывшейся карточке. Укажите нужное количество акций и нажмите кнопку «Выставить приказ на покупку».


Купить акции Coinbase Global >>


*Отказ от ответственности: Дополнительная информация предоставляется по запросу. Инвестиции в ценные бумаги и другие финансовые инструменты всегда сопряжены с риском потери капитала, Клиент должен сам сообщить об этом, в том числе ознакомиться с Уведомлением о раскрытии информации о рисках. Мнения и оценки составляют наше суждение на дату данного материала и могут быть изменены без предварительного уведомления. Комиссии, сборы или другие расходы могут уменьшить финансовый результат от Ваших вложений. Показатели доходности в прошлом не гарантируют доходности в будущем. Этот материал не предназначен в качестве предложения или ходатайства о покупке или продаже какого-либо финансового инструмента. Представленные здесь мнения и рекомендации не учитывают индивидуальных обстоятельств, целей или потребностей клиента и не представляют собой инвестиционную консультационную услугу. Получатель этого отчета должен принять свои собственные независимые решения в отношении любых ценных бумаг или финансовых инструментов, упомянутых в данном документе. Информация была получена из источников, которые Freedom Finance Cyprus Ltd. считает надежными; ее филиалы и / или дочерние компании (совместно именуемые Freedom Finance) не гарантируют ее полноты или точности, за исключением случаев раскрытия информации, относящейся к Freedom Finance и / или ее филиалам/агентам и взаимодействия аналитика с эмитентом, который является предметом исследования. Все цены являются ориентировочными по состоянию на закрытие рынка для обсуждаемых ценных бумаг, если не указано иное.